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2015新财富500富人榜:造富新风口

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  • 时间:15年05月04日 15:27
  • 作者:孙红
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  尽管新常态下实体经济形势严峻,今年新财富500富人榜的各项财富指标仍创出新高:上榜门槛提高2亿元,财富总额增长25.8%,平均财富首次突破百亿元,百亿身家的超级富豪占比近1/3,千亿富人达到4位。

  富人更富的第一推动力来自资本市场的风,今年财富高增长的富人大多受益于资产上市和A股的牛市行情。二级市场的红火也带热了股权投资一级市场,中科招商的单祥双、九鼎投资的吴刚/吴强兄弟、鼎晖投资的吴尚志和焦震、高瓴资本的张磊、今日资本的徐新等创投界大佬纷纷上榜。而过去一年财富缩水率居前的富人,或是所处行业风停了,或是旗下企业在海外上市,没有分享到国内的牛市盛宴。

  从上榜人数、人均财富等数据分析,互联网、新能源与环保、金融服务等行业成为创富的新风口,而房地产、金属冶炼、煤炭、钢铁等高度依赖投资驱动的行业造富力日益递减。风向偏转带来的财富重新配置压力,使得传统行业的富人纷纷谋求升级、转型和跨界,他们或借道“互联网+”与O2O实现转身,或进行多元化扩张,或通过股权投资分散财富。中国经济转型中的各个主题,在今年的富人榜上继续得以体现,其中展现的财富新路线值得创业者参考。孙红/文 

  中国经济告别高速增长、进入新常态,对于财富的创造与增值有无影响?今年第13度推出的“新财富500富人榜”给出了一份出人意料的答案。

  新常态下,富人更富了

  2014年,中国GDP增速降至7.4%,创24年新低。2015年第一季度,在一系列宽松措施的支撑下,GDP增速勉强保7%。尽管新常态下实体经济面临的形势严峻,富人的身家仍然持续上冲,其表现是今年新财富500富人榜的各项财富指标创出新高(表1)。

  首先,今年的上榜门槛比2014年提高2亿元,达到40亿元。上榜者的财富总额达到56557.4亿元,较上年增长25.7%,增速进一步加快。

  其次,上榜者的平均财富达到113.1亿元,这也是500富人的平均财富首次突破百亿元。前十名富人的平均财富921.7亿元,较2014年的598.7亿元大增54%。

  第三,新财富500富人榜此前从未有过财富突破千亿级的富人,而今年身家过千亿元的富人达到4位,他们分别是汉能控股的李河君、阿里巴巴的马云、万达的王健林、腾讯的马化腾。马云、王健林受益于旗下资产上市,李河君和马化腾则因为旗下上市公司股价上涨。

  第四,从财富量级看,超级富豪的人数今年也大大增加:百亿富豪比2014年增加41位,达到161位,占上榜富人总数的近1/3;身家低于50亿元的仅87人,相当于2014年的60%(表2)。这再次体现出富人群体内财富集中度仍在提升。

  大风起兮,财富飞扬

  今年500富人的总财富增长两成有余,第一推动力来自A股市场。

  在度过长达6年的大熊市后,A股迎来了一波久违的波澜壮阔的大行情。2014年全年,上证综指上涨52.87%,深证成指上涨35.62%,A股告别了连续数年“熊冠全球”的尴尬,跃居2014年全球最“牛”市场。这一波牛市行情直接提升了上榜富人的财富数字。

  今年财富高增长的富人,大多受益于旗下资产的证券化以及A股的大幅飙升,例如肖永明家族因为旗下藏格钾肥借壳A股公司金谷源,财富增长高达306.8%;阿里巴巴的马云、京东的刘强东和大连一方的孙喜双等人均因为有资产上市而身家暴涨;锦龙股份的杨志茂家族、新湖集团的黄伟、贵州百灵的姜伟以及尔康制药的帅放文,则因旗下上市公司股价涨幅惊人而财富增速靠前。

  今年富人榜上的新面孔有82人,旗下有上市公司的有67位,其中来自中小板的有25人、创业板的有8人。新富人中,财富达到或超过百亿的有11人,蓝思科技的周群飞、中科招商的单祥双、海天味业的庞康不仅分列上榜新富的前三甲,而且今年首次上榜便直接进入了榜单前100位,另一位直接杀入百富排名的黑马是天合化工的魏奇。

  这4位财富新贵不仅都拥有各自行业的领军企业—蓝思科技是电子玻璃加工行业领军企业、中科招商是国内大型PE、海天味业是中国最大的调味品公司、天合化工在精细化工领域名列前茅,而且,他们的企业2014年以来分别在创业板、新三板、上海主板和香港主板4个不同的资本市场上市,这同样说明,资产证券化仍是成就巨富的主要途径。

  值得一提的是,中科招商一度是目前火热的新三板上市值最高的公司,其当家人单祥双也以196亿元身家成为新三板首富;而蓝思科技的周群飞以426.9亿元身家成为今年富人榜上的女首富。

  有趣的是,在A股上市的海天味业还受到海外投资者的热烈追捧,成为沪港通开通以来最受益的公司之一。海天味业2014年财报显示,截至2014年12月31日,香港中央结算有限公司成为了该公司第一大流通股东。香港中央结算公司为港交所全资附属公司,是香港投资者参与沪股通的名义持有人,投资者股份集中存放在此。而海天味业并未在香港上市,也就是说,通过沪港通购买海天味业的境外个人或机构投资者,以高认购总和成为海天味业第一大流通股东。而海天味业成为沪股通买卖标的始于2014年12月15日,截至2014年12月31日,短短15天内,境外资本就成为海天味业第一大流通股股东,其受追捧程度之热烈可见一斑。海外投资者直接助推了海天味业当家人庞康的财富数字增长至160亿元,成就了一匹黑马。

  二级市场的红火也带热了股权投资一级市场,退出通道进一步打通的PE/VC成为大赢家。在“大众创业、万众创新”的政策方向指引下,新三板市场蓬勃兴旺,创投业喜迎好光景,除了中科招商的单祥双,九鼎投资的吴刚/吴强兄弟、鼎晖投资的吴尚志和焦震、高瓴资本的张磊、今日资本的徐新等诸多创投界大佬也纷纷上榜,成就了富人榜上从未有过的靓丽风景。

  而从今年的财富最快跌落50人榜单看,财富在过去一年内缩水率居前的富人也有一个共同的特征,就是其旗下企业大多在海外上市。在2014年A股牛气冲天的背景下,海外股市大多表现平淡,这些富人没有分享到国内的牛市盛宴。未上市的华为的当家人任正非,今年财富也仅有60亿元。

  风口在哪里?

  风来了,猪也能飞。那么,哪些行业处于资本风口?春江水暖鸭先知,富人的财富增值无疑可以为我们提供一个极好的观察维度。

  从上榜富人人数看,来自房地产、TMT、综合、医药生物以及商业服务业的富人分列前五(表3)。和去年不同的是,商业服务业的上榜人数取代属于制造产业的日用消费品行业,挤进了前五。这一变化的背景是,2013年起,中国第三产业增加值已经超过第二产业,2014年,最终消费对GDP的贡献率超过投资4个百分点,中国经济正从要素驱动、投资驱动转向消费驱动、创新驱动。

  除了林业与造纸、公用事业、交通运输行业由于上榜人数过少(少于或等于2名)而缺少统计价值外,今年有6个行业的上榜人数出现下滑,按下滑幅度从高至低分别是日用消费品、房地产、金属与冶炼、综合、农牧渔业、建筑与建材等传统行业,这也反映出在经济结构转型的“新常态”下,传统行业的创富能力日趋式微。而与之对应,代表新经济方向的TMT、金融服务、医药生物等行业富人上榜人数增幅位居前列。今年金融服务行业增幅高达47.6%、TMT行业上榜富人人数增幅也高达45.7%,分列上榜富人人数增速最高行业的一、二位。

  可见,中国经济的转型与升级,在今年的富人榜上依然得以体现:传统的房地产、金属冶炼、煤炭、钢铁等高度依赖投资驱动的行业造富能力日趋递减,与之对应的是,互联网、新能源、环保以及金融服务等行业蓬勃兴起,成为创富的新风口。

  1.互联网造富力仍首屈一指

  伴随TMT为代表的新兴经济重要性日益提升,这一行业的创富力持续提升,体现在富人榜上,一是TMT上榜人数持续提升,从前年第五、去年第三到今年第二,其中的信威集团今年竟然出现了7位富人同时上榜的壮观景象(表4);二是TMT富人的人均财富达到156.6亿元,位居第三,低于人均财富第二的能源与环保行业的161.7亿元。相比之下,以220亿元居人均财富第一的公用事业行业,因为只有王玉锁/赵宝菊夫妇上榜,不具典型性与示范性。

  今年资产过千亿的4位富人中,有两位来自互联网行业。持有阿里巴巴7.8%股权的马云,因为阿里上市,财富暴增218.8%,身家高达1456.9亿元,由2014年的第七跃升第二。

  腾讯的马化腾继续保持第四名的位置,但财富达到1007.78亿元,比去年的739亿元大增36%。2014年腾讯总营收789.32亿元,同比增长31%,基于通用会计准则,净利润238.1.6亿元,同比增长54%,截至2014年末,微信和WeChat的合并月活跃账户数达到5亿,同比增长41%。2014年2月,腾讯入股大众点评20%;3月,又入股京东15%。截至2014年末,腾讯市值高达10546亿港元,马化腾占有腾讯10.25%的股份。

  另外,跻身前十名的富人中,有5位来自互联网行业,占了半壁江山,京东的刘强东、小米的雷军今年均杀入前十。

  刘强东因为旗下京东成功登陆纳斯达克而身家暴涨253%,以530亿元攀升至榜单第九位。截至2014年12月31日,京东市值超过2350亿元,刘强东持有京东超过20%的股份。而小米智能手机神话的缔造者雷军也度过了一个丰收年。小米手机2014年销量高达6000万台,在2014年12月的第五轮融资中,小米估值高达450亿美元。除小米之外,雷军个人投资也较活跃,目前投资规模高达150亿元,2014年,其投资的猎豹移动、迅雷上市,带动雷军今年实现财富大突破,从2014年的第24名直接杀入前十,以565亿元身家夺得榜单第七席。

  互联网界还有一位进入前十的富人便是BAT中的第三极、高富帅李彦宏,今年他的财富增长39.8%,以850亿元位列第六。李彦宏、马东敏夫妇拥有百度20.8%的股份。

  TMT概念大热之下,黄有龙、赵薇夫妇也因为入股的阿里影业股价上涨,首次上榜。

  事实上,不只传统意义上的互联网企业受到青睐,与之配套的产业链富人同样获益。今年财富成长最快富人即是顺丰速运的王卫,电商的兴旺带动了物流业的高成长,顺丰速运在最近一轮融资中的估值提升,带动王卫的财富一年增长2.5倍,达到250亿元。

  在“互联网+”与“大众创业、全民创新”成为国家战略的背景下,互联网的造富神力未来无疑还将进一步彰显。

  2.雾霾之下,环保+新能源板块崛起

  过去的一年,随着环境问题备受关注,资本市场对于新能源及环保公司的投资价值也给予了高度的认可,带动相关富人的财富增长,比如,桑德环境的文一波/张辉明夫妇财富增长142.6%,今年达到212亿元。展望未来,这一行业仍是方兴未艾。

  从各行业上榜富人2014-2015年的人均财富增速看,能源与环保行业位列第一,上榜人数也继续增长。不过,这一行业内部呈现出巨大反差。一方面,曾经风光无限的“煤老板”大面积落榜,2008年,山西上榜的“煤老板”一度高达十名,今年则仅有姚俊良家族上榜;另一方面,以汉能控股的李河君、顺风清洁能源的郑建明等为代表的新能源富人强势崛起,填补了“煤老板”集体陨落所留下的空缺,使得今年能源及环保业上榜富人人数较去年并没有下降,而今年的首富李河君更直接拉升这一行业的人均财富至各行业亚军。

  李河君旗下的汉能薄膜发电(00566.HK)2014年股价涨幅高达256%,2015年涨势更为凌厉,由年初的2.81港元/股上涨到3月5日的7.3港元/股,从而带动李河君的财富一路上扬。今年李河君以1655亿元的身家继续蝉联新财富500富人榜首富,他也是本榜推出以来第四位两次登顶首富的企业家,其余三位分别是隆源控股的荣智健、碧桂园的杨惠妍和大连万达的王健林(表5)。

  3.金融界各路英豪浮出水面 

  股权市场的红火,成就了金融服务业富人的丰收年,不仅上榜人数达到有始以来的峰值—31人,较去年增长47.6%;人均财富也增长31%,达到121亿元,可谓量价齐升。而今年上榜的金融服务业富人集聚了“各路英雄”,可谓特征鲜明。

  首先,新理益的刘益谦、明天控股的肖建华、重阳投资的裘国根、中植集团的解直锟/毛阿敏、国金投资的陈金霞等老牌金融富人由于长期在A股市场布局,直接受益于牛市。

  其次,是前述单祥双等创投界大佬纷纷上榜,而这一轮牛市在成就更多创业者的同时,未来几年还可望把更多隐身于他们背后的PE/VC推上富人榜。

  第三,混沌投资的葛卫东、敦和资产的叶庆均等期货业大佬首次进入富人榜。这些中国期货业大佬们的实力甚至可以左右国际期货市场,2015年1月14日,正是混沌投资的葛卫东直接导演了全球瞩目的铜价“雪崩”,并引发了锌等产品的连锁反应。近年来,期货业富人跨界投资股市也可谓是大手笔。葛卫东不仅位列平安银行第三大股东,所持民生银行H股在自然人中仅次于史玉柱,还跻身红太阳、安泰科技的十大股东之列。2014年三季末,在泰山石油(000554)和新开普(300248)的前十大股东里,赫然出现了叶庆均的名字,叶庆均甚至还是泰山石油第一大流通股东。随着股指期货等金融衍生品的推出,期货业大佬多年的经验及技术将更加有用武之地,其财富或会进一步被催化。

  最后,在“互联网+”思维下,金融信息提供商跨界做起了金融,刺激财富大爆发。其中的典型代表便是东方财富和大智慧,它们运用金融信息平台集聚的用户流量优势,分别收购了同信证券和湘财证券,化身“互联网券商”,得到资本市场的热捧,其当家人其实家族和张长虹家族财富暴增。

  如果以2015年3月25日大智慧的股价计算,张长虹家族的财富高达366亿元,足以在金融服务业富人中占据次席,而其去年的财富还只有77.2亿元。东方财富的老板其实家族也是如此,去年财富35亿元,还不足以进入富人榜,但以2015年2月6日东方财富停牌前的股价计算,其实家族财富高达174亿元,在一年多的时间内,财富增长近4倍,“互联网+”模式对财富的催化作用可见一斑。

  4.一带一路威力初现

  今年,机械与电气设备行业扭转了上榜人数连续两年下滑的局面,出现了小幅反弹,较去年增长了6.2%。该行业龙头三一集团的一众富人在阔别富人榜一年后,再次组团刷榜,这或许反映出在“一带一路”、“亚投行”等一系列利好刺激下,机械与电气设备、铁路装备、建筑等传统行业有可能再度焕发新的生机。

  哪些创富热土如今风停了?

  每一年,上榜与财富成长者值得关注,其实,落榜与财富缩水者更值得研究。什么原因使得他们失去财富甚至富人榜席位,是经济与行业环境的冷却、经营战略的失策,还是公司治理的失灵?其中教训颇有参考价值。

  去年上榜的500富人中,有304人今年财富持续增长,168人财富缩水,82人落榜。财富缩水与落榜者主要分布在房地产、石油服务、制造等传统行业。这些在城市化、工业化、全球化进程中曾经处于风口的行业,在风向偏转之后,又是怎样的景象?

  1.地产富人转型多元化

  一直为富人榜贡献最多人数的造富大户—房地产行业今年继续陨落,地产富人上榜数尽管仍然排第一,有80之众,但下滑幅度达20%,这也是其连续第二年下滑。中国经济的去房地产化、去投资化,如实反映在富人榜上。

  值得注意的是,在上榜人数下滑的同时,地产富人的人均财富却增长了41.7%,达到123亿元。这或许反映出,在市场下滑之际,这一行业内的竞争进一步加剧,行业集中度呈现上升的态势。与房地产处境类似的建筑与建材、金属与冶炼行业,也出现了同样的情形。

  今年富人榜前十名中硕果仅存的地产商是大连万达的王健林,他以1272亿元财富位居第三,财富额较去年大增59.4%。这得益于他一连串的资本运作,包括投资洛杉矶建高端综合性地标项目;投资澳大利亚和芝加哥建酒店和酒店式公寓;收购马德里地标建筑西班牙大厦。2014年8月,万达、腾讯、百度联合宣布共同出资成立万达电商;12月23日,万达商业在香港上市;2015年1月22日,万达院线在中小板挂牌。与王健林交好的大连一方集团孙喜双,今年财富也从65亿元直达200亿元。

  不过其他地产富人就没有类似的好运,雅居乐的陈卓林家族财富下滑38.6%至90.8亿元,绿城集团的宋卫平下滑37.8%至43.5亿元,碧桂园的杨惠妍下滑29%至269.6亿元,合生创展的朱孟依家族下滑26.4%至110.3亿元。

  环境变化的压力之下,地产富豪纷纷谋求转型或升级。转型多元化者,包括许家印的恒大地产向体育、快消、文化等行业扩张,富力地产的张力向能源领域扩张,花样年发力社区服务,分拆彩生活(01778.HK)上市,杨惠妍的碧桂园同样在探索教育、医疗等社区“最后一公里”服务,不过其成果尚待观察。

  升级者的典型,则是股价3年涨4倍多的华夏幸福。其不仅受益于京津冀一体化,也逐步将产品模式由“园区+地产”向“产业新城+X”的平台生态转变。在2014年营收增长27.7%、净利润增长30.3%的基础上,其2015年一季度销售额达130.95亿元,超越融创、龙湖、金地等龙头,进入房企第一梯队;同比20.07%的增速,也超过了万科、保利、恒大等龙头。在此拉动下,其控制人王文学的财富一年剧增196.5%,达到273.7亿元。

  2.传统制造业富人:转型+O2O+投资

  众多坚守传统领域的富人,今年的财富增长乏力,一个典型是前十名中的长城汽车魏建军,今年财富447亿元,较去年的443亿元升幅不足1%。魏桥创业的张士平家族也同样由330亿元大跌三成,到230亿元。熔盛集团的张志熔,由于造船和房地产两大行业均不景气,债务高企,财富下跌67%,从去年的92亿元下滑到今年的30亿元,跌出榜单。

  今年财富缩水前十位的富人中,来自乳制品行业的达4位,他们分别是合生元的吴雄、罗飞/罗云,辉山乳业的杨凯,雅士利国际的张利钿家族。在洋奶粉的冲击下,在香港上市的乳品公司去年股价暴跌,导致他们身家大跌。

  因此,地产富人在产业升级与转型方面的努力,同样适用于这些处境艰难的制造等传统行业富人。在产业升级上有心得的,有张道才家族,其旗下的三花股份去年由于主推节能产品,从家用空调、冰箱部件领域向商用空调、变频控制技术等领域拓展,并培育咖啡机、洗碗机控制元器件等新品,业绩大幅增长,2014年净利润4.88亿元,同比上升50.83%。张道才家族过去一年的财富也增长73%,达到70.9亿元。

  “互联网+”的旗帜下,传统企业也加快与互联网的融合。由于与家装e站合作发力家装O2O受到市场认可,金螳螂的控制人朱兴良家族财富增长66%。未来,O2O仍是一个恢宏的主题。

  正如选秀比赛中的“不换歌曲就换人”,创富路上,那些面临产业转型升级的富人,同样面临不换方向就换人的严峻考验。不过对于实业经营者而言,如果行业大环境不景气,产业升级的空间常常有限,而从一门产业转向另一全新产业的跨界则困难重重,因此,不少传统制造业富人纷纷转型为投资人,毕竟,当个财务投资者就相对简单了。从个人财富管理的模式看,改变以往集中投资的方式,把鸡蛋放到更多篮子里,乃至配置海外资产,也是明智之举。

  从投资模式看,他们中有人热衷于一级市场上,或直接入股,或成立PE公司,或成为PE公司的LP。例如沙钢的沈文荣已经是中科招商的二股东,目前他持有中科招商6459.24万股;小米的雷军在创投市场非常活跃,目前他个人的投资已建构出一个雷军系;陈天桥拥有的盛大正逐步转型为投资控股公司,并逐步“去互联网化”,目前陈天桥已经退出盛大游戏大股东的位置,而在过去10年盛大的投资项目却多逾140个。王健林被称为“国民老公”、微博粉丝数有600万的儿子王思聪,也通过普思资本悄然涉足PE领域,投资了瑞尔齿科、乐逗游戏等新兴企业。

  而江苏富豪综艺集团的昝圣达、洋河股份的杨廷栋等人,则活跃在二级市场的定增领域,江苏当地企业南京高科和黑牡丹的前十大股东中,都可以看到二人联袂出现的身影。

  当然,对于深具企业家精神的富人而言,财富只是人生的A面,事业是同样重要的B面。有道的投资固然可以培富,而重拾方向、整固企业才是根本。

  每一个行业都有其内在逻辑,无论风时起时停的周期性行业,春风难再顾的夕阳行业,还是风口之上的新兴产业。某种程度上,房地产与传统制造业今天的落寞,未必不可能是某些当下风光的产业未来的写照。对于民企而言,与其等风来,做风口的猪,不如勤加修炼,化身雄鹰,即使风停了潮退了泡沫破了,依然可以翱翔。

 

“2015新财富500富人榜”专题链接http://www.xcf.cn/zhuanti/ztzz/hdzt1/2015/500frb/index.html

  


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